Acciones de crecimiento sobrenatural

  • By comocompraracciones
  • 4 marzo 2020
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acciones sobrenormal

¿Qué es una acción de crecimiento sobrenatural?

Acciones de crecimiento sobrenatural. Una acción de crecimiento sobrenatural es una acción que experimenta un crecimiento especialmente fuerte durante un tiempo, para luego eventualmente volver a los niveles normales de crecimiento.

Durante su etapa de crecimiento sobrenormal, estas acciones superan al mercado de manera significativa y proporcionan a los inversores rendimientos muy superiores a la media. Para que se considere una acción de crecimiento sobrenormal, el precio de una acción debe seguir creciendo a un ritmo inusualmente rápido durante al menos un año.

Descomponiendo las acciones de crecimiento sobrenatural

Las acciones de crecimiento sobrenormal muestran un crecimiento inusualmente rápido durante un período prolongado. Un año, a menudo más. Que generalmente supera cualquier crecimiento simultáneo en la economía general.

El período de crecimiento anormalmente rápido de las acciones de una empresa no puede sostenerse indefinidamente. Con el tiempo, los competidores entrarán en el mercado y se pondrán al día con la empresa. Entonces es probable que los beneficios desciendan a un nivel más acorde con la competencia y la economía en general.

Además del término » sobrenormal», los términos «crecimiento no constante» y «errático» pueden aplicarse a las poblaciones que están experimentando esta pauta de crecimiento acelerado.

Se considera que el crecimiento sobrenormal es una parte regular del ciclo de vida de una industria, en particular cuando hay una gran demanda de un nuevo producto.

Así, algunas empresas de nueva creación pasan naturalmente por una fase de crecimiento sobrenormal. Muchas de las compañías más exitosas de la historia han disfrutado de crecimiento sobrenormal en algún momento de su desarrollo.

Durante sus primeros años en particular, las futuras acciones de las empresas de primera línea a menudo se apreciarán a niveles mucho más altos que los promedios más amplios del mercado.

¿Qué causa el crecimiento sobrenatural de las acciones?

Cualquier número de factores puede desencadenar un crecimiento inusualmente rápido de una acción. El lanzamiento de un nuevo y excitante producto o tecnología, la creación de un modelo de negocio o una estrategia de marketing innovadores o la puesta en marcha de un servicio muy necesario.

Una empresa también puede lograr un crecimiento sobrenormal al poseer una patente, una ventaja de ser el primero en llegar o cualquier otro factor que le proporcione una ventaja temporal en un mercado específico.

Además, puede producirse un impulso de crecimiento inusual debido a situaciones que afectan al entorno económico. Por ejemplo, si una empresa de ingeniería experimenta un auge de las acciones durante un crecimiento y una demanda sin precedentes en el sector de la construcción.

Otro ejemplo de desencadenamiento de un crecimiento sobrenatural podría ser cuando una empresa lanza con éxito un nuevo producto basado en la inteligencia artificial (IA) antes de que las tecnologías de IA se generalicen.

El reto de valorar las acciones de crecimiento sobrenormal

La valoración de las acciones puede ser bastante complicada, pero asignar un valor a las empresas cuyo crecimiento se acelera rápidamente puede ser complicado.

Las acciones de crecimiento no constante y sobrenormal no pueden valorarse de la misma manera que las empresas cuyos dividendos se espera que crezcan a un ritmo constante. Es decir, en línea con la economía, en el futuro previsible.

En el caso de las acciones de crecimiento constante, por lo general está bien atenerse al modelo de valoración de Gordon Growth. El Modelo de Crecimiento Gordon -también conocido como el modelo de descuento de dividendos (DDM). Es un método para calcular el valor intrínseco de una acción, sin tener en cuenta las condiciones actuales del mercado.

Valor actual (PV)

El modelo equipara este valor al valor actual (PV) de los futuros dividendos de una acción.

Aunque el Modelo de Crecimiento de Gordon es una de las fórmulas de valoración más sencillas, no tiene en cuenta ningún cambio en el crecimiento de los dividendos a lo largo del tiempo.

Por lo tanto, es difícil utilizar este modelo con precisión para las acciones supernormales. En estos casos, es necesario saber cómo calcular el valor a través de los primeros años de alto crecimiento de la empresa, y sus últimos años de crecimiento constante más bajo.

Actividad de dividendos

Para tener en cuenta la actividad de dividendos ligeramente más volátil de las acciones de crecimiento sobrenormal. Podemos utilizar un DDM de «dos etapas» o «multietapa» en su lugar.

El modelo básico de dos etapas supone una tasa constante y extraordinaria para el período de crecimiento sobrenormal. Seguida de una tasa de crecimiento constante y normal a partir de entonces. Y la diferencia entre estas dos tasas de crecimiento puede ser sustancial.

Una posible limitación del modelo de dos etapas es que la transición entre el período inicial de crecimiento anormal y el período final de crecimiento constante puede ser abrupta. Y en algunos casos sería más realista una transición más suave a la tasa de crecimiento en la fase madura.

De ahí que los académicos y analistas cuantitativos hayan desarrollado variaciones del modelo de dos etapas en el que el crecimiento comienza a un ritmo elevado y disminuye en incrementos lineales a lo largo del período de crecimiento sobrenormal hasta que alcanza un ritmo normal al final.

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