Las 3 formas de ganar dinero invirtiendo en acciones

  • By comocompraracciones
  • 19 enero 2020
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Formas para ganar dinero invirtiendo en acciones

Cuando comienzas a invertir en acciones, es importante entender cómo puedes realmente ganar dinero invirtiendo en acciones. Aunque parezca complicado, en el fondo es bastante simple.

Sólo hay tres maneras en las que alguien que invierte en acciones puede beneficiarte económicamente.

Formas para ganar dinero invirtiendo en acciones

  1. Puedes cobrar dividendos en efectivo.
  2. También puedes participar en el crecimiento proporcional de las ganancias correspondientes por acción.
  3. Además, puede recibir más o menos por cada euro de beneficio que una empresa genere en función del nivel general de pánico (miedo) u optimismo (codicia) de la economía, lo que a su vez impulsa el múltiplo de valoración, también conocido como la relación precio-beneficio.

Para algunas empresas, el primer componente (rentabilidad por dividendo) es muy importante. Para otras, como Microsoft durante los primeros 20 años, no lo es, ya que toda la rentabilidad proviene del segundo componente (crecimiento del valor característico por acción totalmente diluido), ya que el gigante del software creció hasta alcanzar decenas de miles de millones de dólares de ingresos netos al año.

En todo momento, el tercer componente, el múltiplo de valoración, está fluctuando. Sin embargo, ha promediado 14,5 veces los ingresos de los últimos 200 años aproximadamente en los Estados Unidos. Es decir, el mercado ha estado históricamente dispuesto a pagar 14,50 dólares por cada dólar de beneficio neto que una empresa genera.

Proyección de los beneficios futuros de las inversiones en el mercado de valores

El valor futuro de las acciones El rendimiento inicial por dividendo sobre el coste; el crecimiento del valor propio por acción (para la mayoría de las empresas, esto equivale al crecimiento del beneficio por acción en base a una fórmula totalmente diluida); y el cambio de valoración aplicado a los beneficios u otros activos de la empresa, medido a menudo por la relación precio-beneficio.

La relación histórica entre precio y beneficios en el mercado de valores es de 14,10. Y digamos que el S&P 500 está valorado en un p/e de 14,07.

A esos precios, existe una evidencia considerable de que un inversionista que compra y mantiene un fondo de índice de bajo costo como el S&P 500 durante los próximos 25 años o más y reinvierte todos los dividendos tiene una buena probabilidad de obtener la tasa de retorno sobre el capital real histórica (ajustada por inflación) del 7% compuesto anualmente. En términos de poder adquisitivo, eso convertiría cada 10.000 dólares invertidos en 54.274 dólares antes de impuestos, los cuales podrían no ser adeudados si usted mantuviera sus valores a través de una cuenta con ventajas fiscales como una Roth 401(k) o una Roth IRA.

En los próximos 50 años, la misma inversión de $10,000 podría crecer hasta 294,570 dólares en términos reales, ajustados por inflación. Es el dinero de estacionamiento de una persona de 30 años hasta que tenga la edad de Warren Buffett.

Dicho de otra manera, si eres un inversor de 30 años y pones 100.000 dólares en un fondo del índice S&P 500 a través de una cuenta con ventajas fiscales, tienes una muy buena oportunidad de tener un poder adquisitivo igual a 3.000.000 de dólares para cuando superes la edad de jubilación sin haber ahorrado ni un céntimo más.

Un enfoque para invertir tu dinero

Siempre que estés considerando adquirir la propiedad de un negocio -que es lo que haces cuando compras una acción de una compañía– debes anotar los tres factores, junto con tus proyecciones para ellos.

Por ejemplo, si estás pensando en comprar acciones de la Compañía ABC, deberías decir algo como: «Mi rendimiento inicial de dividendo sobre el costo es del 3,5%, proyecto un crecimiento futuro de las ganancias por acción del 7% anual, y creo que el múltiplo de valoración de 25 veces las ganancias de las que goza actualmente la acción se mantendrá».

Viéndolo en el papel, si tuvieras experiencia, te darías cuenta de que hay un fallo. Un múltiplo de 25x para una acción que crece al 7% anual en el mundo actual es demasiado rico. (Los múltiplos de valoración, o los rendimientos de las ganancias inversas, siempre se comparan con la llamada tasa «libre de riesgo», que durante mucho tiempo se ha considerado el rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos).

La acción está sobrevalorada, incluso sobre la base de un simple ratio PEG ajustado por dividendo. La tasa de crecimiento debe ser mayor o el múltiplo de valoración debe contraerse. Si afrontas tus supuestos de frente y los justificas desde el principio. Puedes protegerte mejor contra el optimismo injustificado que tan a menudo resulta en pérdidas en el mercado de valores para el nuevo inversor.

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